F/X마진 및 신용공여 확대를 통한 기본 이익체력 증대가 지속되고 있다. 금리 상승기 낮은 금리 민감도와 높은 순이자손익 비중을 통한 안정적 이익창출력은 증권주내 차별적인 투자포인트로 작용할 전망이다. 온라인 시장 경쟁력 지속을 감안 시 추가적인 M/S 하락 가능성도 제한적이며, 개인거래 비중의 점진적인 회복은 2분기 이후 실적 개선 기대감을 높일 전망이다. 투자의견 BUY, 목표주가 52,000원을 유지한다.
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