운용자산 증대와 사업비율 개선을 통한 손보주의 안정적 수익 창출력이 지속되고 있다. 종목별로는 전년동기 사업비 초과상각에 따른 기저효과로 2nd tier 손보주 (현대해상, LIG손해)의 높은 순이익 증가율이 전망되며, 실적 호조세는 FY2010 2Q에도 지속될 것으로 추정된다. 금리 인상이 손보주 차익실현 기회로 활용되고 있으나, 수익성 및 밸류에이션 측면의 손보주 우월성이 지속된다는 점에서 조정시 매수 전략이 유효하다는 판단이다. Top picks는 장기보험 성장전략이 본격화될 현대해상과 펀더멘털 개선도 대비 낮은 밸류에이션의 LIG손해를 제시한다. 그룹 리스크 감소, 높은 수익창출력 지속, 자산재평가를 감안 시 밸류에이션 갭이 과도하게 확대된 동부화재도 관심종목이다.
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