1) 고마진 서버 불량 문제 극복이 예상보다 빨랐고, 2) NAND 가격 강세 및 출하량이 예상치를 상회하였으며 3) 40nm 전환을 통한 원가 절감 효과로 당사 전망치와 컨센서스를 소폭 상회하는 4분기 실적을 발표하였다. DRAM 공급 측면의 긍정적인 포인트는 주가에 반영된 상태로 판단되며, 향후 주가는 NAND의 성장성을 반영해야 할 시점이다. 또한, 중장기적으로 탑재량 수요 등 demand driven 상승 싸이클로의 전환을 감안한 매수 전략이 유효해 보인다. 38nm (6F^2) DRAM 과 26nm NAND 출하 본격화에 따른 선두업체와의 경쟁력 격차 축소도 예상된다.
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