KT의 4분기 매출액은 전년대비 9.3% 증가한 5.19조원으로 예상에 부합했으나, 수익성 측면에서는 단말기 원가 상승, 일회성비용 발생 등으로 컨센서스를 하회했다. 그러나 2011년에는 전화수익 감소에도 불구하고 무선 및 인터넷 부문 수익 증가, 스마트폰 가입자 비중 확대에 따른 마케팅비용 축소 효과에 등에 힘입어 매출액 및 영업이익이 전년대비 1.7%, 7.0% 증가할 것으로 예상된다. 또한 통신업종에 대한 관심도가 제고되는 시점에서 동사의 valuation 매력도가 부각될 수 있을 것으로 판단되는 만큼 동사에 대한 BUY 투자의견 및 목표주가 62,000원을 유지한다.
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