자보손해율 상승, 일회성 비용 반영으로 3Q FY10 수정순이익 14.8% YoY 감소 예상되나, 컨센서스에 부합하는 수준으로 추가적인 조정 가능성은 높지 않을 전망이다. 실적 부진의 선반영으로 시장의 관심은 조정 요인의 해소 가능성에 집중될 것이며, 연초 자보 종합대책 시행에 따른 자보손해율 개선 정도가 단기 주가 상승 강도를 결정지을 핵심 요인이 될 것으로 판단한다. 특히 주가 부진의 본질적 원인이 펀더멘털보다는 regulation에 기인하였다는 점에서 deregulation으로의 전환 기대감은 강한 주가 민감도로 이어질 전망이다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment